Ako rozumne investovať do kryptomien (Bitcoinu)

Vo svete financií sa neustále objavujú nové príležitosti, no len máloktorá vyvoláva takú vlnu záujmu a kontroverzie ako kryptomeny. Či už ste o nich počuli prvýkrát, alebo len hľadáte spoľahlivé informácie, tento článok je tu pre vás. Našim cieľom je priniesť vám jednoduchý, ale ucelený pohľad na svet digitálnych mien a ukázať, ako do nich investovať zodpovedne a s chladnou hlavou.

Primárne sa zameriame na Bitcoin. Vysvetlíme si jeho základné princípy, fungovanie technológie blockchainu a prečo je podľa nás najbezpečnejšou a najstabilnejšou voľbou spomedzi všetkých kryptoaktív. Naopak, poukážeme aj na riziká a špekulatívnu povahu mnohých takzvaných altcoinov.

Dôležité upozornenie

V žiadnom prípade sa však z našej strany nejedná o investičné či daňové odporúčanie. Článok má výhradne len edukačný charakter a jeho cieľom je objasniť základy a povzbudiť vás k ďalšiemu a intenzívnemu štúdiu tejto zaujímavej problematiky.

Okrem teórie sa pozrieme aj na prax. Dozviete sa:

• Ako Bitcoin a krypto funguje, čo je to blochain a prečo ho všetci tak ospevujú.
• Ako Bitcoin nakúpiť - priamo aj cez ETN/ETP produkty.
• Ako ho bezpečne uskladniť.
• Ako sa vyhnúť častým chybám a podvodom.
• Aké bezpečnostné opatrenia sú kľúčové pre dlhodobé držanie.
• A v neposlednom rade, ako riadne a správne zdaniť svoje zisky.

Interaktívny obsah článku

• Úvod do problematiky
• Čo sú kryptomeny a prečo by vás mali zaujímať?
• Vznik Bitcoinu
• Čo sú to kryptoaktíva?
• Ako funguje blockchain?
• Základné vlastnosti bitcoinu
• Bitcoin vs. altcoiny
• Zodpovedné investovanie : ako sa vyhnúť špekuláciám
• Ako nakúpiť Bitcoin?
• Priamy nákup "fyzického" Bitcoinu (on-chain)
• Nákup krypta cez ETP/ETN/ETC
• Nepriama expozícia voči kryptomenám
• Ako bezpečne držať "fyzický" (on-chain) Bitcoin?
• Predaj a zdaňovanie kryptomien v SR
• Najväčšie riziká, ktoré potenciálne ohrozujú kryptomeny (s dôrazom na Bitcoin)
• Záver

Úvod do problematiky

Čo sú kryptomeny a prečo by vás mali zaujímať?

Kryptomeny sú digitálne peniaze, ktoré fungujú bez kontroly štátu alebo bánk. Využívajú technológiu blockchain, ktorá je v princípe transparentná a decentralizovaná. Každý človek si môže overiť platnosť transakcií, ktoré sú naveky zapísané v blockchaine. Tieto zápisy už nikto nemôže spätne zmeniť.

Vďaka kryptomenám môžete jednoducho, rýchlo a pomerne lacno prevádzať hodnotu bez účasti akéhokoľvek sprostredkovateľa či tretej strany, ako sú banky, štát alebo iné osoby.

Prečo je Bitcoin taký populárny?

V posledných rokoch sa kryptomeny, najmä Bitcoin, stávajú mimoriadne populárnymi. Dôvodom je, že:

• Firmy a štáty zvažujú ich zaradenie do svojich rezerv, pretože ich nemožno len tak vypnúť či zmraziť.
• Bitcoin býva označovaný ako "digitálne zlato", pretože má podobné vlastnosti ako zlato, ale prináša mnohé technologické výhody.
• Pre mnohých investorov predstavuje alternatívu či doplnok k tradičným investíciám, ako sú akcie, dlhopisy či nehnuteľnosti.

K naplneniu ideálu digitálneho zlata však ešte ostáva kus cesty. Aktuálne sa Bitcoin správa skôr dynamicky, skôr ako technologická akcia, než ako bezpečný digitálny prístav.

Hneď na úvod sme vás pravdepodobne zahltili rôznymi pojmami. Nevadí, ak niektorým z nich ešte nerozumiete. Hoci je nemysliteľné objasniť celú podstatu kryptomien v jednom článku, pokúsime sa načrtnúť tie najdôležitejšie body.

Vznik Bitcoinu

Základom pre pochopenie sveta kryptomien je uvedomiť si, že ide o digitálne alebo virtuálne peniaze. Na rozdiel od bankoviek a mincí existujú len v elektronickej podobe a fungujú vďaka globálnej sieti Internet.

Bitcoin bol prvou a dodnes je najznámejšou kryptomenou. Poďme sa pozrieť na pár kľúčových faktov, ktoré ho charakterizujú:

• Vznik: Bitcoin vznikol v roku 2009 ako reakcia na finančnú krízu z roku 2008. Bol odpoveďou na problémy centralizovaného finančného systému.
• Tvorca: Autorom (alebo autormi) je anonymná osoba či skupina, ktorá si hovorí Satoshi Nakamoto. Jeho anonymita je pre Bitcoin kľúčová, pretože ho žiadny štát ani iná inštitúcia nemôže donútiť k zmenám alebo ho vypočúvať.
• Myšlienka: Hlavnou myšlienkou bolo vytvoriť decentralizovaný a otvorený finančný systém, ktorý by bol nezávislý od štátov a centrálnych bánk. Systém, v ktorom si používatelia navzájom nemusia veriť, pretože ho zabezpečuje technológia blockchainu.

Bitcoin odštartoval revolúciu a stal sa základom pre vznik celého ekosystému, ktorý dnes zahŕňa tisíce ďalších kryptomien a kryptoaktív. Tieto projekty ďalej rozvíjajú myšlienku finančnej slobody a decentralizácie, ktorú priniesol práve Bitcoin.

Čo sú to kryptoaktíva? : Viac než len peniaze

Kryptoaktíva sú širší pojem ako len kryptomeny. Zastrešujú rôzne typy digitálnych aktív, ktoré využívajú technológiu blockchainu.

Medzi ich hlavné spoločné vlastnosti patria:

• Decentralizácia: Nie sú pod kontrolou jednej firmy, človeka či vlády. Ich fungovanie je nezávislé od individuálnych rozhodnutí.
• Transparentnosť: Údaje o transakciách a vlastníctve sú verejné, podobne ako záznamy v katastri.
• Digitálne vlastníctvo: Technológia umožňuje preukázateľné vlastníctvo "niečoho" v digitálnom priestore, aj keď ide len o jednotky a nuly.

Hlavné typy kryptoaktív

Kryptoaktíva sa delia do viacerých kategórií, z ktorých každá má svoje špecifické využitie:

1. Kryptomeny

• Fungujú ako digitálne peniaze alebo ako spôsob uchovania hodnoty (napr. Bitcoin, Litecoin).
• Sú alternatívou k tradičným peniazom, no bez centrálnej banky, ktorá by ich spravovala.

2. Tokeny

• Sú to digitálne jednotky vytvorené v rámci konkrétnych projektov.
• Sú zameniteľné, čo znamená, že je jedno, či vlastníte jeden token alebo druhý. Sú si navzájom rovné, podobne ako bankovky rovnakej hodnoty.

3. NFT (Nezameniteľné tokeny)

• NFT tokeny sú jedinečné digitálne objekty, ktoré nemožno nahradiť iným.
• Naopak, tu zásadne záleží na tom, či máte "tento" token, pretože každý je originál.
• Využitie nájdu najmä v oblastiach ako:
  • Digitálne umenie a hudba: napríklad limitované edície digitálnych diel. Spomeňte si na ošiaľ s cryptopunk obrázkami v hodnote miliónov, alebo na príklad Majka Spirita, ktorý predal časti svojho albumu ako NFT.
  • Zberateľské predmety.
  • Predmety v počítačových hrách: napríklad unikátny virtuálny meč, ktorého vlastníctvo je preukázateľné v blockchaine.

4. DeFi (Decentralizované financie)

• DeFi sú projekty, ktoré prinášajú finančné služby (ako sú pôžičky, burzy, poistenie) bez účasti bánk.
• Sú riadené smart kontraktmi, čo sú automatizované pravidlá zapísané v blockchaine. Systém je navrhnutý tak, aby sa nikto nedal oklamať.

Svet kryptoaktív je oveľa komplexnejší než sa na prvý pohľad zdá. Nejde len o "internetové peniaze", ale o sofistikované investičné nástroje a služby s rôznymi funkciami. Je to dynamický a rýchlo sa rozvíjajúci sektor, ktorý prináša obrovské príležitosti, no zároveň je spojený aj s mnohými rizikami.

Ako funguje blockchain?

Predstavte si blockchain ako obrovskú digitálnu účtovnú knihu. Namiesto papierových strán má digitálne "bloky".

• Každý blok je ako jedna strana v knihe.
• Do bloku sa zapisujú skupiny transakcií, napríklad kto komu poslal bitcoiny.
• Keď sa blok naplní, pevne sa pripojí k predchádzajúcemu bloku a tak vznikne reťaz blokov – blockchain.

Čím je táto kniha výnimočná? Je plne transparentná a k dispozícii pre každého. Celý záznam si môžete stiahnuť do svojho počítača a skontrolovať. Vďaka tomu je možné vidieť, v ktorej peňaženke sú aké bitcoiny uložené. Napríklad, v peňaženke bc1ql49ydapnjafl5t2cp9zqpjwe6pdgmxy98859v2 je v súčasnosti uložených približne 140 500 BTC.

Prečo je blockchain bezpečný a dôveryhodný?

• Decentralizácia: Kniha nie je uložená na jednom mieste. Jej kópie sú na tisíckach počítačov po celom svete, takzvaných "uzloch".
• Overovanie: Keď sa uskutoční nová transakcia, všetky počítače v sieti ju musia overiť a potvrdiť.
• Odolnosť voči zmene: Ak by niekto chcel zmeniť starý zápis, musel by prepísať všetky kópie naraz. To je prakticky nemožné, čo robí blockchain permanentným a nezmeniteľným.

Ako prebieha transakcia?

1. Pošlete bitcoin na verejnú adresu peňaženky iného človeka (napr. bc1ql49ydapnjafl5t2cp9zqpjwe6pdgmxy98859v2).
2. Informácia o transakcii sa rozšíri do celej siete, ktorá ju začne overovať.
3. Po overení sa transakcia uloží spolu s inými do nového bloku.
4. V reťazi blockchainu pribudne nový blok.
5. Nový majiteľ môže s prijatými bitcoinmi disponovať. Môže ich použiť vďaka tomu, že má prístup k súkromnému kľúču, ktorý mu dáva plnú kontrolu nad danou peňaženkou.

Blockchain tak úspešne nahrádza centrálnu autoritu. Dôveru v transakcie nevytvára banka, ale technológia samotná.

Základné vlastnosti Bitcoinu

Kryptomeny a Bitcoin sa od tradičných peňazí a bankového systému výrazne líšia. Ich fungovanie je postavené na špecifických vlastnostiach, ktoré im dávajú jedinečnú silu. Poďme sa na ne pozrieť bližšie.

Digitálna povaha

• Kryptomeny existujú výhradne v elektronickej podobe. Fyzické mince s nápisom Bitcoin sú len dekoratívna záležitosť.
• Na ich prijímanie, posielanie a uchovávanie slúžia digitálne peňaženky. Na nákup a predaj sa používajú kryptomenové burzy (napr. Kraken, Coinbase, Binance).
• Prevody prebiehajú cez internet, bez potreby banky. Môžete ich ľahko prenášať a uskladniť, či už v mobile, na špeciálnom zariadení, alebo dokonca vo vlastnej hlave (takzvaný seed).
• Dôležité: Neuchovávate si priamo kryptomenu, ale kľúče k peňaženke, kde je kryptomena zapísaná.

Decentralizácia

• Bitcoin neovláda žiadna vláda, centrálna banka ani firma. Nikto ho nemôže zakázať alebo vypnúť.
• Sieť Bitcoinu tvoria tisíce nezávislých počítačov po celom svete, ktoré sa nazývajú uzly. Aj keby časť siete zlyhala, systém bude fungovať ďalej.
• Kód a blockchain sú open source a transparentné, čo umožňuje komukoľvek ich kontrolovať.

Technológia blockchainu

• Blockchain je verejná digitálna účtovná kniha, kde sú uložené všetky transakcie. Vďaka tomu je celý systém transparentný.
• Každý nový blok sa spája s predchádzajúcimi pomocou kryptografie. Zápisy sú nemenné – raz potvrdenú transakciu nemožno vymazať ani prepísať. Preto si musíte dávať pozor, kam posielate prostriedky. Ak ich pošlete na nesprávnu adresu, už ich nikto nezíska naspäť.

Obmedzená ponuka a deflačný model

• Nové bitcoiny vznikajú procesom ťažby (tzv. mining). Za potvrdenie bloku s transakciami dostanú ťažiari odmenu, ktorá sa každé približne štyri roky znižuje na polovicu (tzv. halving).
• Aktuálne sa vyťaží 3,125 BTC každých cca 10 minút. Po čase odmena opäť klesne na polovicu, takže halving má tiež vplyv na cenu bitcoinu.
• Jedným z najdôležitejších princípov Bitcoinu je jeho pevne stanovená finálna ponuka 21 miliónov mincí. Nikdy ich nebude viac. Doláre sa dajú vytlačiť, Bitcoin nie.
• Táto vzácnosť robí Bitcoin odolným voči inflácii a prirovnáva ho k zlatu. Posledný Bitcoin by mal byť vyťažený okolo roku 2140.

Ďalšie kľúčové vlastnosti

• Deliteľnosť: Každý Bitcoin sa dá rozdeliť na 100 miliónov menších jednotiek, nazývaných satoshi. Nemusíte kupovať celý Bitcoin, pokojne si môžete kúpiť jeho zlomok hoci aj za pár eur.
• Globálna dostupnosť: Na používanie Bitcoinu stačí internetové pripojenie. Môžete ho poslať komukoľvek na svete, bez ohľadu na krajinu či banku.
• Nonstop prevádzka: Bitcoinová sieť funguje nepretržite, 24 hodín denne, 7 dní v týždni. Transakcie sú spracované rýchlo a bez obmedzení.

Vďaka týmto vlastnostiam spája Bitcoin vzácnosť zlata s výhodami moderných technológií. Stáva sa tak symbolom finančnej slobody a základom celého kryptoekosystému.

Bitcoin verzus altcoiny: Aký je medzi nimi rozdiel?

Po úspešnom štarte Bitcoinu sa na scéne začali objavovať altcoiny, čiže všetky kryptomeny, ktoré nie sú Bitcoin. Ich tvorcovia často sľubovali rýchlejšie transakcie, nové funkcie alebo iné vylepšenia. Pravda je však taká, že väčšina z nich neprináša dostatočnú pridanú hodnotu.

1. Seriózne altcoiny

Niektoré projekty však majú skutočný potenciál. Sú to altcoiny, ktoré sa snažia riešiť reálne problémy alebo rozvíjať technológiu blockchainu. Medzi najznámejšie patria:

• Ethereum (ETH): Druhá najväčšia kryptomena, ktorá slúži ako platforma pre inteligentné kontrakty a decentralizované aplikácie. Vďaka nej vznikajú napríklad projekty DeFi a NFT.
• Ripple (XRP): Zameriava sa na zjednodušenie a zlacnenie medzinárodných platieb.
• Litecoin (LTC): Často je označovaný ako "ľahšia verzia" Bitcoinu, s rýchlejšími transakciami.
• Cardano, Solana, Polkadot: Platformy, ktoré sa snažia o vylepšenie technológie blockchainu, najmä v oblasti rýchlosti a efektivity.

Aj pri týchto projektoch je však potrebná veľká opatrnosť. Aj keď majú technologickú hodnotu, ich trhová kapitalizácia a stabilita sú neporovnateľné s Bitcoinom.

2. Shitcoiny: Pozor na špekulácie

Bohužiaľ, väčšina altcoinov spadá do kategórie takzvaných shitcoinov. Sú to projekty bez akejkoľvek reálnej hodnoty, ktoré slúžia len na špekuláciu. Majú tieto typické znaky:

• Chýba im skutočný produkt, služba alebo vízia.
• Často ide o marketingové schémy, ktoré majú za cieľ rýchle "napumpovanie" ceny, po ktorom nasleduje pád.
• Kryptomenu si môže vytvoriť ktokoľvek. Stačí jej dať chytľavý názov a dúfať v rýchly rast.

Dnes existuje viac ako 10 000 rôznych kryptomien, ale drvivá väčšina z nich časom zanikne a ich hodnota klesne k nule. Len hŕstka projektov má skutočné využitie. Je to ako s novými startupmi – len pár z nich uspeje a prežije.

Naša rada: Bitcoin je základ. Je to najrozšírenejšia a najstabilnejšia kryptomena s obrovskou používateľskou základňou. Ethereum má zas silné technologické využitie. Väčšina ostatných altcoinov je vysoko riziková špekulácia, ktorá vás môže pripraviť o všetky peniaze. A to predsa nechcete.

Zodpovedné investovanie: Ako sa vyhnúť špekuláciám

Kryptomeny nie sú len o rýchlom zbohatnutí, hoci sa to na prvý pohľad môže zdať. Ich skutočná hodnota spočíva v inovatívnej technológii, hlbokých myšlienkach a rastúcej komunite. Zodpovedné investovanie by nemalo byť poháňané chamtivosťou, ale porozumením a analýzou.

Rady pre začínajúcich investorov:

• Vždy si urobte vlastný prieskum (DYOR – Do Your Own Research): Skúmajte, kto stojí za projektom, aký problém sa snaží vyriešiť a akú má víziu. Overujte si zdroje a pýtajte sa v komunitách.
• Nenechajte sa zlákať marketingom a nereálnymi sľubmi: Podvodné projekty často lákajú na „ľahké peniaze“ a sľubujú obrovské denné alebo mesačné výnosy. Ak niečo znie príliš dobre na to, aby to bola pravda, s najväčšou pravdepodobnosťou to nie je pravda.
• Overte si transparentnosť: Seriózne projekty majú otvorenú komunikáciu, jasný plán vývoja a zverejnený tím, ktorý za nimi stojí.
• Vyhýbajte sa bezduchým projektom: Ak altcoin len kopíruje existujúce nápady bez pridanej hodnoty, pravdepodobne ide o takzvaný „shitcoin“. Nízka cena tokenu neznamená, že ide o dobrú investíciu.
• Ujasnite si svoje ciele: Chcete len krátkodobo špekulovať, alebo skutočne veríte v fundamenty projektu? Pre Bitcoin je často najlepšou stratégiou „buy and hold“, teda dlhodobé držanie, známe aj pod skratkou HODL, ktorá vznikla z preklepu, ale v komunite sa už udomácnila.

Pamätajte, že trpezlivosť a disciplína sú v tomto dynamickom svete kľúčové. Neinvestujte pod vplyvom emócií a vždy si dvakrát overte, do čoho vkladáte svoje peniaze.

Ako nakúpiť Bitcoin?

Keď už viete, čo je Bitcoin, je čas prejsť k praxi. V podstate máte tri základné možnosti, ako ho získať.

1. Priamy nákup "fyzického" Bitcoinu: Získate skutočný Bitcoin, ktorý je uložený na blockchaine a máte plnú kontrolu nad svojimi kľúčmi.
2. Nákup cez medzivrstvu (ETN/ETP): Nakúpite cenný papier, ktorý kopíruje cenu Bitcoinu, no samotný Bitcoin nevlastníte.
3. Nepriama expozícia: Kúpite si akcie firiem, ktoré sú nejakým spôsobom spojené s kryptomenami.

Poďme si jednotlivé možnosti rozobrať podrobnejšie.

Priamy nákup "fyzického" Bitcoinu (on-chain)

Tento prístup je pre tých, ktorí už majú niečo naštudované a veria v fundamenty Bitcoinu. Pri tomto type nákupu získate skutočný Bitcoin, ktorý je zapísaný v blockchaine a máte nad ním plnú kontrolu. Avšak s veľkou slobodou prichádza aj veľká zodpovednosť. Ak stratíte svoje kľúče, prídete o Bitcoin nenávratne. Na druhej strane vám ho nikto nemôže zobrať, ak budete dodržiavať bezpečnostné pravidlá. Kľúče môžete mať uložené v hardvérovej peňaženke, ale teoreticky aj len vo svojej hlave, ak si zapamätáte 12 alebo 24 slov.

Ako prebieha nákup?

1. Výber platformy na nákup

Prvým krokom je vybrať si vhodnú burzu alebo zmenáreň. Dôležitá je bezpečnosť, poplatky a dostupné funkcie. Tu sú niektoré známe platformy:

• Anycoin.cz:
  • Výhody: Jednoduchá platforma ideálna pre začiatočníkov. Podporuje veľa kryptomien, má nízke poplatky za obchodovanie, umožňuje nákup kartou alebo bankovým prevodom. Ponúka tiež možnosť pravidelného nákupu (DCA). Svoje krypto si môžete za poplatok ľahko poslať na vlastnú peňaženku.
  • Nevýhody: Menej pokročilých funkcií a vyšší spread (rozdiel medzi nákupnou a predajnou cenou).
• Binance:
  • Výhody: Jedna z najväčších búrz na svete s obrovským množstvom kryptomien, pokročilými funkciami a nízkymi poplatkami za obchodovanie.
  • Nevýhody: Zložitejšie rozhranie pre začiatočníkov. Poplatok za SEPA vklad je 1 € a poplatok za presun kryptomien na vlastnú peňaženku môže byť vyšší (4-5 € a viac). Pri malých nákupoch sa preto nemusí oplatiť.
• Coinbase:
  • Výhody: Užívateľsky veľmi priateľské prostredie, ideálne pre začiatočníkov. Umožňuje nákup aj pomocou platobnej karty a je považovaná za veľmi bezpečnú platformu.
  • Nevýhody: Vyššie poplatky za transakcie, hlavne pri menších prevodoch. Ponuka kryptomien je obmedzená.
• Bitcoinmaty (krypto automaty):
  • Výhody: Najjednoduchší spôsob nákupu Bitcoinu za hotovosť. Vhodné pre tých, ktorí nemajú bankový účet alebo preferujú anonymnú transakciu.
  • Nevýhody: Kurz je menej výhodný ako na burzách a ponuka kryptomien je obmedzená.

2. Registrácia a overenie účtu na platforme (KYC)

Pre nákup na burze je potrebné si vytvoriť účet a overiť identitu (tzv. KYC – Know Your Customer). Ide o regulačnú požiadavku, ktorej cieľom je boj proti praniu špinavých peňazí (AML). Budete musieť nahrať svoje doklady (napr. občiansky preukaz). Je dôležité si uvedomiť, že týmto krokom strácate anonymitu a vaša identita je prepojená s vašimi transakciami.

3. Vklad peňazí

Väčšina platforiem podporuje vklady cez bankový prevod (SEPA) alebo platobné karty. Peniaze sú zvyčajne pripísané na účet veľmi rýchlo.

Tým, že posielate platbu na zahraničný IBAN, do banky napr. na Cypre, Malte a podobne (prípad Anycoin), môžu sa objaviť problémy so samotným prevodom. Banka chce investorov chrániť a keď zrazu spozoruje neobvyklý obrat na účet na Malte, tak môže transakciu pozdržať. Následne je nutné ju priamo v banke osobne povoliť. Prevod zo SLSP mi bol 1x stopnutý, prevod z Revolutu prešiel vždy bez problémov.

4. Nákup Bitcoinu

Po vložení peňazí si jednoducho vyberiete Bitcoin a zadáte sumu, za ktorú ho chcete kúpiť. Nákup prebieha nonstop, 24/7, čo je veľká výhoda oproti tradičným finančným trhom. Niektoré platformy (napr. Anycoin.cz) ponúkajú aj funkciu DCA (Dollar-Cost Averaging), vďaka ktorej môžete nakupovať pravidelne a to aj za malé sumy, napr. za 20-50€ mesačne.

5. Presun krypta na vlastnú bezpečnú peňaženku

Toto je mimoriadne dôležitý krok. Ak necháte svoje kryptomeny na burze, nemáte nad nimi plnú kontrolu. Burza drží kľúče, nie vy! Mnoho búrz bolo v minulosti hacknutých a používatelia prišli o svoje prostriedky. Preto je dôležité presunúť svoj Bitcoin na vlastnú, ideálne hardvérovú peňaženku (napr. Trezor alebo Ledger), kde máte kľúče len vy a vaša investícia je v bezpečí.

Nákup krypta cez ETP/ETN/ETC

Ak nechcete riešiť technické detaily, vlastné peňaženky a kľúče, môžete zvážiť nákup cez takzvané ETP, ETN alebo ETC. Tieto finančné produkty fungujú ako medzivrstva, ktorá kopíruje cenu kryptomeny. V praxi to znamená, že kúpite cenný papier, ale samotný Bitcoin nevlastníte. Namiesto toho ho drží a spravuje emitent tohto produktu. Vy tak na neho len presuniete všetku zodpovednosť.

ETP/ETN/ETC produkty sú regulované a obchodujú sa na klasických európskych burzách ako Xetra. To ich robí pre mnohých investorov bezpečnejšou a pohodlnejšou cestou.

Kľúčové rozdiely a dôležité informácie

V Európskej únii nemôžete kúpiť Bitcoin ETF, pretože legislatíva nepovoľuje držanie iba jedného aktíva vo fonde. Namiesto toho sa stretnete s ETN (Exchange Traded Note) alebo ETC (Exchange Traded Commodity). Tieto produkty sú považované za dlhové cenné papiere. Vy v podstate veríte, že emitent naozaj drží danú kryptomenu, na ktorú ste si kúpili pohľadávku. Tieto produkty nemajú UCITS reguláciu, čo znamená, že pre ne platia nižšie nároky na ochranu investora.

Výhody nákupu cez ETN/ETP/ETC

• Jednoduchosť pre začiatočníkov: Odpadá nutnosť riešiť peňaženky, súkromné kľúče a zložité bezpečnostné opatrenia.
• Pohodlie: Pre mnohých je to pohodlnejší a bezpečnejší spôsob, ako získať expozíciu voči Bitcoinu.
• Likvidita: Produkty sa na známych EÚ burzách (Xetra,...), čo zvyšuje transparentnosť a likviditu.
• Daňová výhoda: V Slovenskej republike sa na ne vzťahuje tzv. ročný časový test. Zisk z predaja po viac ako jednom roku držania je oslobodený od dane z príjmu.

Nevýhody nákupu cez ETN/ETP/ETC

• Vyššie náklady: Tieto produkty majú často vysoké ročné poplatky za správu (TER), ktoré sa môžu pohybovať v rozmedzí 1-3 %.
• Nevlastníte priamo Bitcoin: Držíte len pohľadávku naň voči tretej strane. Ak by emitent skrachoval alebo ho niekto hackol, vaša investícia je v ohrození. Hoci sú emitenti regulovaní, nikdy neviete, čo sa môže stať.
• Absencia UCITS regulácie: To robí držanie týchto produktov o niečo rizikovejším z kreditného hľadiska, než je to pri UCITS ETF.

Tipy na konkrétne kryptomenové ETN/ETP/ETC dostupné bežne v EÚ

Na nákup týchto produktov budete potrebovať vhodného brokera, napríklad XTB.

• Hľadáte brokera?
• Pozrite si naše rozsiahle porovnanie brokerov!
• Chcete rovno XTB? Otvorte si reálny účet cez tento link!
• Chcete rovno XTB? Tu je návod na registráciu! Použite i promokód : BLUENUMBERS

Upozorňujeme, že v USA sú k dispozícii aj ETF na krypto, no v EÚ ich pod týmto pomenovaním nenájdete.

Pri výbere buďte mimoriadne opatrní a uistite sa, že kupujete produkt s fyzickou replikáciou, nie deriváty (futures). Niekedy sa názvy tickerov môžu pliesť, ako napríklad IB1T.DE (iShares Bitcoin ETP) a IBIT.US CFD. Tieto produkty sú úplne odlišné. Zamerajte sa na kvalitné a overené produkty znmámych emitentov, ktorých ISIN a TER si môžete ľahko overiť na stránkach ako JustETF.

Priebežne si sledujte zmenu TER fondu - poplatkov - mnohé fondy nalákajú investorov a následne potichu zvyšujú TER

• Bitcoin ETN: Ticker „IB1T.DE“ – pozor na zámenu s „IBIT.US CFD“!!!
  • iShares Bitcoin ETP
  • Fyzická replikácia, akumulačný
  • Nízky TER len 0,15% p.a. ! Od 2026 stúpne na 0,25 % p.a.
  • ISIN XS2940466316
  • Vznik v 2025
  • 477 miliónov EUR vo fonde
  • Domicil vo Švajčiarsku
  • Custodiánom krypta je Coinbase
  • Detail na justETF
• Bitcoin ETN: Ticker „VBTC.DE“
  • VanEck Bitcoin ETN
  • Fyzická replikácia, akumulačný
  • TER 1,00% p.a.
  • ISIN DE000A28M8D0
  • Vznik v 2020
  • 657 miliónov EUR vo fonde (cca 6762 bitcoinov)
  • Domicil v Lichtenštajnsku
  • Detail na justETF
• Bitcoin ETC: Ticker „BTCE.DE“
  • Bitwise Physical Bitcoin ETP, resp. ETC
  • Fyzická replikácia, akumulačný
  • TER 2,00% p.a.
  • ISIN DE000A27Z304
  • Vznik v 2020
  • 1167 miliónov EUR vo fonde
  • Detail na justETF
• Ethereum ETN: Ticker „VETH.DE“
  • VanEck Ethereum ETN
  • Fyzická replikácia, akumulačný
  • TER 1,00% p.a.
  • ISIN DE000A3GPSP7
  • Vznik v 2020
  • 223 miliónov EUR vo fonde
  • Detail na justETF
• Ethereum ETC: Ticker „XETH.DE“
  • Xtrackers Galaxy Physical Ethereum ETC Securities
  • Fyzická replikácia, akumulačný
  • TER 0,35% p.a.
  • ISIN CH1315732268
  • Vznik v 2024
  • 30 miliónov EUR vo fonde
  • Detail na justETF

Nepriama expozícia voči kryptomenám

Okrem priameho nákupu krypta a ETN existujú aj iné spôsoby, ako získať expozíciu voči ich cenovým pohybom. Tieto metódy sú však určené skôr pre traderov a špekulantov a neodporúčajú sa pre bežných, dlhodobých investorov. V žiadnom z týchto prípadov nevlastníte krypto priamo, len sa podieľate na raste alebo poklese jeho ceny.

• Rozdiel medzi investovaním a tradingom popisujeme tu:
• Aký je rozdiel medzi tradingom a investovaním

1. Akcie firiem a ťažiarov

Môžete si kúpiť akcie spoločností, ktorých hlavným biznisom je buď priama investícia do krypta, alebo jeho ťažba:

• MicroStrategy (MSTR.US): Technologická firma, ktorá drží vo svojich rezervách obrovské množstvo Bitcoinu. Nákupom tejto akcie získavate takzvaný "pákovaný Bitcoin".
• Ťažiari: Akcie firiem, ktoré ťažia Bitcoin alebo iné kryptomeny, ako sú Riot Platforms, Marathon Digital alebo Hive Blockchain.

2. ETF firiem zameraných na blockchain a krypto

Ide o fondy, ktoré investujú do firiem z oblasti blockchainu a kryptomien. Príkladom je VanEck Crypto and Blockchain Innovators UCITS ETF. Tieto fondy síce môžu mať UCITS reguláciu, no obvykle majú vyššie poplatky (TER).

3. CFD na krypto

Toto je najrizikovejšia možnosť a absolútne ju neodporúčame začiatočníkom.

• Čo to je: CFD (Contract for Difference) je vysoko rizikový kontrakt s brokerom. Nejde o nákup kryptomeny, ale o stávku na rast alebo pokles jej ceny.
• Riziko: Obchoduje sa často s vysokou finančnou pákou. Tieto kontrakty nemajú nič spoločné s rozumnou, dlhodobou investíciou, pretože za ich držanie platíte priebežné poplatky.

Pre bežného investora, ktorý verí v dlhodobú hodnotu kryptomien, sú tieto spôsoby nevhodné. Vždy sa sústreďte na priamy nákup a držanie, alebo investíciu prostredníctvom regulovaných a overených ETN.

Ako bezpečne držať "fyzický" (on-chain) Bitcoin?

Táto kapitola je kľúčová, ak ste si kúpili skutočný Bitcoin a chcete ho bezpečne uskladniť. Držanie kryptomien na burze nie je nikdy bezpečné. Preto je dôležité presunúť ich na vlastnú peňaženku, kde budete mať plnú kontrolu (ale aj zodpovednosť!).

1. Softvérové verzus hardvérové peňaženky

• Softvérové peňaženky: Sú to aplikácie v počítači alebo mobilnom telefóne (napríklad Exodus, Electrum). Sú pohodlné, ale náchylnejšie na hacknutie, ak nie je vaše zariadenie dostatočne chránené. Sú vhodné pre menšie sumy alebo na začiatok, kým sa zorientujete.
• Hardvérové peňaženky: Ide o fyzické zariadenia, ktoré ukladajú vaše kľúče offline, teda bez pripojenia na internet. Vďaka tomu sú prakticky nehacknuteľné.
  • Príklad: Trezor je popredný český výrobok, ktorý patrí medzi najbezpečnejšie hardvérové peňaženky na svete.
  • Odporúčanie: Pre dlhodobé uchovávanie väčšieho množstva kryptomien je hardvérová peňaženka tou najlepšou a najbezpečnejšou voľbou.

2. „Not your keys, not your Bitcoin“

Tento známy výrok je základným pravidlom vo svete kryptomien. Znamená, že ak nevlastníte súkromné kľúče k svojim kryptomenám, nevlastníte ani ich. Ak ich necháte na burze, kľúče od nich drží burza, nie vy. To je aj hlavný rozdiel oproti kryptomenovým ETN/ETP, kde tiež nedržíte kľúče, ale spoliehate sa na tretiu stranu.

3. Čo je to seed a ako ho chrániť

Seed (alebo záložné slová) je súbor 12 alebo 24 slov, ktoré slúžia ako hlavný kľúč na obnovenie prístupu k vašim kryptomenám, ak by ste stratili peňaženku. Je to to najcennejšie, čo máte. Príkladom môže byť súbor slov, ako napríklad konkrétne: "apple orange banana truck blue spider monkey bottle window fashion party truth".

• Seed je najcennejšie aktívum: Ak ho niekto zistí, môže vám okamžite ukradnúť celý váš majetok.
• Na poradí záleží: Slová musia byť zapísané v presnom poradí, v akom vám ich peňaženka vygeneruje.
• Seed ako majetok v hlave: Keď sa naučíte svoj seed naspamäť, môžete svoj majetok prenášať kamkoľvek na svete, bezpečne a len s pomocou pamäti.

Ako bezpečne uložiť seed?

• Nikdy ho nezapisujte digitálne: Neukladajte seed do počítača, mobilu, na disk alebo do cloudu. Vyhnite sa aj screenshotom.
• Uložte ho offline: Najlepšie je zapísať si ho ceruzkou na papier, ktorý odoláva vyblednutiu, a uložiť ho na bezpečné miesto, napríklad do trezoru. Ideálne je mať viacero kópií na rôznych miestach.
• Ochrana pred živlami: Existujú aj špeciálne kovové pliešky, do ktorých sa seed vyrazí. Takto chránený seed odolá aj požiaru či povodni.

Pamätajte, že bezpečnosť vášho majetku je výlučne vo vašich rukách. Správna ochrana seedu je najdôležitejšou vecou, ktorú musíte ako majiteľ kryptomien urobiť.

Predaj a zdaňovanie kryptomien v SR

Táto kapitola popisuje dôležité momenty, na ktoré treba brať ohľad, ak sa chystáte krypto (akékoľvek) predať.

V zásade ste mohli krypto kúpiť:

• cez ETP/ETN/ETC produkt u regulovaného brokera a na regulovanej burze
• on-chain, teda cez kryptozmenáreň alebo burzu (Anycoin, Coinbase, Binance,...)

Tieto dva prípady sa od seba výrazne líšia a popíšeme si ich samostatne.

Predaj krypto ETP/ETN/ETC cez brokera

• V tomto prípade je možné v SR uplatniť tzv. 1-ročný časový test (v ČR 3-ročný test), kedy sú takéto cenné papiere oslobodené od dane zo zisku, ak ich investor, fyzická osoba, drží dlhšie ako 1 rok.
• Dôvody, o ktoré opierame tento názor:
  • Zákon o dani z príjmov fyzických osôb 595/2003 Z. z., § 9, ods. 1, písmeno k) znie nasledovne: od dane je oslobodený príjem: „z predaja cenných papierov (podľa § 8 ods. 1 písm. e)=prevod CP) prijatých na obchodovanie na regulovanom trhu alebo na obdobnom zahraničnom regulovanom trhu, a to po uplynutí jedného roka od ich nadobudnutia, ak doba medzi ich prijatím na regulovaný trh alebo obdobný zahraničný regulovaný trh a predajom presiahne jeden rok....“
  • Toto znenie je verejne dostupné a každý si ho môže overiť, napr. cez slov-lex.sk.
  • Osobne si to vysvetľujeme tak, že ETP/ETN/ETC sú cennými papiermi, rovnako ako napr. ETF na SP500. Hoci je podkladovým aktívom krypto, investor ho nedrží priamo, ale cez medzivrstvu fondu.
  • ETP/ETN/ETC sú cennými papiermi obchodovanými na regulovaných burzách, vyhovujú teda aj vyššie uvedenému zákonu.
  • Nikde v zákone 595/2003 Z.z. sa nepíše o tom, že by boli krypto ETP/ETN/ETC vylúčené z tejto výhody.
• Ak držíte krypto ETP/ETN/ETC kratšie ako rok, tak sa zdaňuje tento majetok, tak ako obvykle, podobne ako keby ste predali SXR8.DE.
• Vždy sa však poraďte so svojím daňovým poradcom – ja poradca nie som, len píšem vlastný názor s najlepším vedomím a svedomím.

Predaj krypta cez burzu/zmenáreň/bitcoinmat

Hneď na úvod vyvráťme niektoré fámy a mýty v tejto oblasti:

• Každý, kto predáva Bitcoin alebo iné kryptomeny, musí platiť daň z príjmu. Podľa slovenského zákona sa považuje zisk z predaja kryptomien za zdaniteľný príjem, a to aj v prípade, že predaj vykonáte na burze.
• Zmena on-chain krypta do fiat meny sa v SR daní vždy. Príklad: kúpil som na burze pár satoshi bitcoinu za 100 €, predám ich o pár dní, mesiac, rok, 5 rokov, za 120 €, daním 20 €.
• Ak sa rozhodnete predať krypto, či ním zaplatiť za tovary a služby, tak vzniká zdaniteľný príjem.
• Dokonca je príjmom aj výmena krypta za iné krypto – aj vtedy vzniká príjem. Napr. predám Ethereum a kúpim Bitcoin-ak mi vznikol zisk, tak daním už teraz.
• Ak krypto iba pasívne držím v peňaženke (HODLujem), daň sa neplatí.
• Niektorí ľudia sa mylne domnievajú, že keď ide o krypto, tak je všetko anonymné a na burzový predaj sa nepríde. Príde. Burzy podliehajú KYC a teda sú predaje/nákupy zviazané s vašim menom. Úrady na reporting majú automatizované systémy a spolupracujú so všetkými svetovými burzami.
• Burzy i všetky zmenárne sú regulované, teda sú povinné v rámci MIFID II regulácie spolupracovať s miestnymi daňovými úradmi, preto sa ani nesnažte maskovať svoje nákupy, či predaje.

Kedy vzniká daňová povinnosť?

• predaj kryptomeny za eurá, doláre alebo inú fiat menu,
• výmena jednej kryptomeny za inú, napr. BTC zmením za Ethereum,
• zaplatenie tovaru alebo služby kryptomenou, napr. v Alze,
• príjem z ťažby alebo stakingu,
• zisk z obchodovania na burze.

Koľko zaplatíte?

• V súčasnosti sa príjmy z kryptomien zdaňujú sadzbou 19 % alebo 25 % (podľa výšky základu dane) a zároveň podliehajú aj zdravotným odvodom 14 %. To robí Slovensko jednou z krajín s vyšším daňovým zaťažením.

Porovnanie so zahraničím

• Nemecko: po 1 roku držby je predaj oslobodený od dane, príjmy do 600 € sa vôbec nezdaňujú.
• Portugalsko: oslobodenie po roku, pri kratšom držaní platí 28 % daň.
• Česká republika: oslobodenie pri dokázateľnej držbe krypta dlhšej ako 3 roky.

Slovensko je zatiaľ prísnejšie. Musíme veriť, že sa to časom zlepší.

Daňové priznanie

• Príjmy z predaja kryptomien patria medzi „iné príjmy“ podľa § 8 ods. 1 písm. t) zákona č. 595/2003 Z. z. o dani z príjmov.
• V slovenskom daňovom priznaní fyzických osôb (typ B) sa príjmy z kryptomien uvádzajú do VIII. oddielu – Ostatné príjmy (§ 8 zákona).
• V elektronickom formulári na Finančnej správe ide o riadok 12, tabuľka č. 3 (Ostatné príjmy – § 8 ods. 1 písm. t).

Čo si treba zapamätať

• Vždy si veďte evidenciu (dátumy, sumy, kurzy, burzy).
• Príjmy z kryptomien uvádzajte v daňovom priznaní do 31. marca.
• Pri nejasnostiach sa vždy oplatí osloviť daňového poradcu.
• Nesplnenie povinností môže viesť k pokutám, doplatkom až 10r spätne a v krajnom prípade až k trestnému stíhaniu.

Záver: držba kryptomien nie je zdanená, no každý predaj alebo výmena je. Správajte sa zodpovedne a vždy si plňte svoje daňové záväzky v zmysle platnej legislatívy! Evidujte si v osobitnej evidencii všetky svoje nákupy a predaje.

Najväčšie riziká, ktoré ohrozujú kryptomeny (s dôrazom na Bitcoin)

Táto kapitola sa zameriava na hlavné riziká, ktoré kryptomenám (a Bitcoinu) hrozia.

1. Technologické a sieťové riziká

• Tzv. 51 % útok

  • Ide o situáciu, keď jeden subjekt alebo skupina získa väčšinu výpočtovej sily siete. Napr. jeden pool ťažiarov začne výrazne dominovať.
  • Mohol by tak cenzurovať transakcie alebo dočasne „dvojmo minúť“ (double-spend) bitcoiny.
  • Relevancia: Pri altcoinoch ide o riziko reálne, pri Bitcoine je nízke vzhľadom na obrovský výkon siete a veľkú decentralizáciu ťažiarov.
  • Extrémne vysoké náklady – získanie viac ako polovice výpočtovej sily siete by vyžadovalo obrovské investície do špecializovaného hardvéru a energie.
  • Energetická náročnosť – bitcoinová sieť spotrebúva obrovské množstvo elektriny, čo robí praktický útok logisticky takmer nemožným.
  • Obmedzené možnosti útočníka – nedá sa vytvoriť nové bitcoiny ani ukradnúť cudzie mince, možné je len krátkodobé zvrátenie vlastných transakcií.
  • Finančná samovražda – ak by sa útok odhalil, hodnota bitcoinu by prudko klesla a útočník by sám prišiel o svoje investície.

• Chyby v protokole alebo softvéri

  • Teoreticky môže dôjsť k objaveniu ešte neobjaveného exploitu/chyby v kóde.
  • Relevancia: Bitcoin je však dlhodobo auditovaný, kód je verejný a čítajú ho tisícky a tisícky programátorov z celého sveta. Nonstop. Od roku 2009. Takéto riziko je nízke, hoci nemožno ho nikdy úplne vylúčiť.

2. Ekonomické a trhové riziká

• Extrémna volatilita

  • Hodnota môže prudko rásť aj klesať v krátkom čase.
  • Pre investorov to znamená vysoké riziko straty, ak spanikária a predajú krypto pri poklese.
  • Zároveň však ide aj o príležitosť. Ak nakupujem pravidelne, napr. mesačne (DCA), nákupnú cenu si spriemerujem. Preto je výhodné BTC kupovať touto metódou a využiť volatilitu.

• Koncentrácia držby krypto-veľrybami (tzv. whales)

  • Veľkí držitelia môžu ovplyvňovať trh veľkými presunmi. Napr. sa „veľryba“ rozhodne predať obrovské množstvá krypta naraz, čím prakticky zhodí cenu nadol. Na druhej strane – prečo by zhadzovala cenu vlastného aktíva a išla proti sebe?
  • Relevancia: V Bitcoine je koncentrácia postupne menšia, ale stále existuje.

3. Regulačné riziká

• Zákazy alebo obmedzenia zo strany štátov

  • Niektoré krajiny (napr. Čína) zakázali na istý čas obchodovanie či ťažbu.
  • Regulácie môžu občanom sťažiť používanie búrz alebo uloženie kapitálových ziskov.
  • Bitcoin ako protokol žiadne regulácie nezastavia, ale legislatívne prostredie môže ovplyvniť dostupnosť krypta pre bežných ľudí a aj jeho cenu.

4. Bezpečnostné riziká pre používateľov

• Strata privátnych kľúčov / seedu

  • Ak investor stratí prístup ku kľúčom peňaženky, krypto je nenávratne preč-zamknuté na blochchaine a vy ním nemôžete disponovať. Veľká časť bitcoinov už je takto navždy stratená.
  • Niet sa kam ísť sťažovať, či žiadať náhradu. Pomoc neexistuje (až na pár výnimiek).

• Hackerské útoky na burzy a peňaženky

  • Centralizované burzy môžu byť napadnuté (vygooglite si kauzy okolo búrz Mt.Gox, FTX a pod.).
  • Odporúča sa využívať hardvérové peňaženky (Trezor) a self-custody – krypto držať zásadne len u seba.

5. Systémové a environmentálne riziká

• Energetická náročnosť ťažby

  • Bitcoin ťažený cez Proof-of-Work spotrebúva značné množstvo energie. Ťažobné pooly vypália množstvo elektriny "len tak". Ale aj táto vlastnosť robí Bitcoin vzácnym.
  • Často sa uvádza ako problém z pohľadu ekológie a politickej udržateľnosti.
  • Relevancia:Téma diskutovaná, ale Bitcoin sa čoraz viac ťaží z obnoviteľných zdrojov, napr. priamo pri vodných elektrárňach, alebo tam, kde by bola energia i tak vypálená „do vzduchu a bez úžitku“.

6. Budúce technologické výzvy

• Kvantové počítače

  • Kvantové počítače a kryptografia – teoreticky by mohli ohroziť šifry a hashovacie algoritmy, ktoré používajú kryptomeny.
  • Súčasný stav – dnešné kvantové počítače nemajú výkon ani vyspelosť na to, aby ohrozili Bitcoin.
  • Post-kvantové riešenia – vývoj alternatívnych šifier už prebieha a ak sa hrozba stane reálnou, protokol Bitcoinu sa môže včas upgradovať.
  • Zásadné zmeny v protokole – hoci sa zmeny v kóde robia zriedkavo, v prípade potreby by šlo o nevyhnutný krok.
  • Hashovacie algoritmy sú odolnejšie – kvantové počítače síce vedia zrýchliť niektoré výpočty, ale pri hashovaní (SHA-256) by získali len kvadratickú výhodu, nie úplné rozbitie bezpečnosti.
  • Verejné adresy sú skryté – bitcoinové adresy sú odvodené z hashov verejných kľúčov. Útočník by musel najprv poznať verejný kľúč, čo sa zverejňuje až pri samotnej transakcii.
  • Časové okno na útok je krátke – aj keby mal kvantový počítač výhodu, musel by prelomiť podpis počas niekoľkých minút, kým sa transakcia zapíše do bloku.
  • Konkurencia medzi štátmi a firmami – ak by niekto disponoval takým výkonom, mal by oveľa lukratívnejšie ciele (štátne šifrovanie, vojenské a vedecké dáta), než útočiť na Bitcoin.

Záver

• Najväčším rizikom nebýva protokol samotný, ale správa vlastných aktív a náhle nepremyslené, neinformované, panické rozhodnutia investorov v dôsledku emócií.

• Správajme sa zodpovedne voči vlastným peniazom, zbytočne neriskujme a dávajme si pozor na podvody, ktorých je okolo kryptomien neskutočne veľa!

• Ak vám niekto zavolá, že máte u nich vo firme investičný kryto účet, na ktorý ste už určite zabudli, máte tam zisk, tak ide na 100% o podvod.

• Pre bežného človeka, ktorý nemá technické vedomosti, nechce sa moc učiť, je lepšie držať ETN/ETP/ETC produkty, nakoľko zrejme custodián drží coiny bezpečnejšie, než BFU=Běžný Franta uživatel. :)

• Vyhnite sa shitcoinom, nech sú akokoľvek lacné a lákavé. Ich cena pôjde k nule. Bitcoin je preto drahý, lebo je už známy a stojí za ním obrovská komunita.

• Študujte, skúmajte. Kvalitných zdrojov je xy, pozrite si napr. knihy o bitcoine a mnohé iné v našom článku

• Vždy si overte, že viete, čo robíte. Ak neviete, nebojte sa požiadať o radu či pomoc skúsenejších.

TIpy na ďalšie články o investovaní

Na BlueNumbers nájdete viac ako 20 článkov o investovaní
Vyberte si tému, ktorá vás zaujíma:

• Série článkov v časti Investovanie a Trading

Upozornenie: Investovanie je rizikové. Informácie slúžia len na informačné a vzdelávacie účely a nepredstavujú žiadny druh finančného/daňového poradenstva a/alebo investičného odporúčania.

Autor: Matúš Formanek

Editácia: Tím BlueNumbers

Späť na hlavnú stránku BlueNumbers