Skôr než začnete s investovaním

Ako začať s investovaním? V tomto článku nájdete tipy a odpovede na najčastejšie otázky začínajúceho investora.

Obsah článku:

Prečo vôbec investovať?

Základom rozumného investovania je snaha čo možno najefektívnejšie zhodnotiť svoj majetok a naplniť svoje vopred vytýčené finančné ciele.
Samozrejme, pri primeranom riziku.

Asi nikto z nás by nebol nadšený, keby mu niekto každý rok bez dovolenia ukradol pár percent z finančnej hotovosti.
A predsa sa to deje... na vine je inflácia, ktorá predstavuje garantovanú stratu.
Aj Ty si všímaš ako viac, či menej nenápadne (no pravidelne) zdražuje tovar a služby, ktoré každodenne nakupuješ?
Tým, ako sa zvyšuje množstvo peňazí v obehu, ich hodnota postupne klesá. Logicky potom rastú ceny všetkého.
Peniaze, ktoré máš na bežnom účte (a Slováci ich tam držia súhrnne takmer 49 miliárd EUR) každý rok pojedá inflácia.
Všetci sme boli toho svedkami - najmä v uplynulom období - keď mnohé tovary a služby zdraželi minimálne o tretinu.
Tým, že necháme peniaze len tak v banke síce číselne o nič neprichádzaš a naoko je všetko v poriadku...
Za tú istú sumu si však každý rok kúpiš stále menej a menej. Schopnosť tvojej hotovosti niečo kúpiť neustále klesá!

Ďalším faktorom je nepriaznivý demografický vývoj. Čakajú nás problémy s vyplácaním budúcich dôchodkov.
Nespoliehaj sa na to, že sa o Teba štát na dôchodku postará. Počet pracujúcich klesá a počet dôchodcov narastá.
Pracovať budeme buď stále dlhšie a dlhšie alebo bude výška dôchodkov skutočne mizivá. To neznie moc vábne.

Aké mám možnosti?

Čo je to zložený úrok a ako funguje?

Zložený úrok je proces, pri ktorom sa úrok vypočítava nielen z pôvodnej investovanej sumy (hlavnej istiny), ale aj z úrokov, ktoré si už získal.
To znamená, že úroky sa neustále pridávajú k istine, čím sa zvyšuje základ, z ktorého sa úrok vypočítava v nasledujúcich obdobiach.

Ako funguje zložené úročenie:

  1. Základná suma (istina): Predstav si, že investuješ 1 000 eur s ročným úrokom 5 % vyplácaným ročne.
  2. Úroky za prvý rok: Na konci prvého roka získaš 5 % z 1 000 eur, teda 50 eur. Na začiatku druhého roka máš 1 050 eur (1 000 eur + 50 eur).
  3. Úroky za druhý rok: Na konci druhého roka sa úrok vypočíta z novej sumy 1 050 eur. 5 % z tejto sumy je 52,50 eur, takže po druhom roku budeš mať 1 102,50 eur.
  4. Každé ďalšie obdobie: V ďalších rokoch sa úroky budú počítať z čoraz vyššej sumy, pretože sa zvyšuje nielen hlavná istina, ale aj úroky.

Zložený úrok môže byť aplikovaný rôzne často (denne, mesačne, štvrťročne, ročne), a čím častejšie sa úroky pripisujú, tým rýchlejšie rastie celková suma.
Tento proces sa preto nazýva "zložený", pretože výška úroku sa vypočítava aj z tých úrokov, ktoré boli pripísané za predchádzajúce roky.
Všimni si, že časom sa úrok akumuluje stále rýchlejšie, čo vedie k exponenciálnemu rastu investície.
Čím dlhšie necháte peniaze pracovať, tým väčší bude konečný výnos.
Využi tento efekt pri budovaní majetku. Zložený úrok umožňuje, aby peniaze pracovali za teba aj keď spíš.

Zložený úrok sa v literatúre obrazne pomenováva aj ako "efekt nabaľujúcej sa snehovej gule". Guľa je najprv malá a ľahká, ale rastie čím ďalej tým rýchlejšie.

Ďalší príklad z praxe by mohol vyzerať nasledovne:

Čo keď o všetko investovaním prídem? Bojím sa rizika!

Pri rozumne a starostlivo zvolenom portfóliu s primeraným rizikom, stratégií, konzistentnosti, pláne a vedomostiach sa toto stať prakticky nemôže.
Ak nekúpiš vyslovenú hlúposť, či nenaletíš na nejaký podvod a zvolíš si radšej široký svetový index (o nich sa píše viac dolu), šanca, že skrachujú všetky svetové firmy naraz je extrémne nízka.
Pokiaľ svet nezažije apokalypsu svetových rozmerov, pád asteroidu a podobne, je vysoko pravdepodobné, že firmy po celom svete budú i naďalej prinášať zisk, budú ho zvyšovať, budú rásť a s nimi i hodnota tvojej investície. Samozrejme, prepady a krízy prídu, pretože sú úplne bežnou a prirodzenou súčasťou vývoja na trhu. Nie je otázkou či, ale kedy. Prídu na 100%.
Stačí, že vypukne nejaký lokálny konflikt, príde recesia, kríza, keď firmy ohlásia horšie výsledky a podobne. Príde zmena nálady na trhu a poklesy sú razom tu.
Rozumný investor, ak rozumie podstate toho, čo nakúpil a prečo sa vtedy začne, paradoxne, tešiť - nakoľko môže vtedy nakúpiť viac akcií za lepšiu cenu. Kapitálové trhy sa zotavia, chce to len čas. Niekdy stačí pár mesiacov (pandémia Covid-19), inokedy treba čakať i roky a stratu "vysedieť". Trhy sa, za celú svoju históriu, zotavili zo všetkých známych kríz a pohrôm.
Čítaj ďalej...
Prekonali 2. svetovú vojnu, finančné krízy a iné pohromy, internetovú tzv. "dot.com" bublinu po roku 2000, hypotekárnu krízu v roku 2008 a iné. Vhodné je pri prepadoch trhu práveže dokupovať lacné aktíva.
Nie nadarmo W. Buffet hovorí: "buďte chamtiví, keď sa ostatní boja a buďte opatrní, keď sú ostatní chamtiví".
Ak vidíme v obchode, napríklad, značkové tenisky po ktorých túžiš so zľavou -30%, väčšina ľudí okamžite beží ku pokladni a natešene tovar kúpi v zľave.
Sú to stále tie isté kvalitné tenisky, ich vnútorná kvalita a podstata sa nijako nezmenila, len obchod nám ich núka lacnejšie.
Je zarážajúce, že pri prepade kapitálových trhov sa neznalí ľudia správajú presne opačne - panicky predávajú a realizujú svoje straty, hoci by práve na nich mohli najviac získať. Zvláštne.
Som presvedčený, že primárne tento problém spočíva v nedostatku znalostí a skúseností.
Ľudia častokrát nakúpia produkt, ktorému nerozumejú a majú strach, keď zrazu začne ich investícia klesať na hodnote a vidia červený mínus na účte.
Ak danej problematike rozumiem, nemám z nej taký panický strach. Dáva vám to zmysel?

Odborná literatúra vníma riziko v dvoch rovinách:

Svetové indexy prinášajú priemerne zhodnotenie na úrovni 7-9% ročne. Ale nie každý rok. Ide o priemer vypočítaný z 15-20r horizontu.
Niekedy je to teda -15%, inokedy + 22%. Sila zloženého úročenia sa pri dlhom horizonte prejaví naplno.

Aký je rozdiel medzi tradingom a investovaním?

Investovanie do akcií (stockpicking) znamená, že si na základe vlastnej analýzy vyberáš a kupuješ akcie, ktoré predstavujú podiely v spoločnostiach, o ktorých veríš, že budú dlhodobo rásť. Hlavnou výhodou je, že čas hrá vo váš prospech – kvalitné firmy zvyčajne rastú, produkujú zisk a niektoré aj dividendy, aj keď ceny ich akcií môžu (a aj budú) krátkodobo kolísať. Dividendy predstavujú teda finančný podiel zo ziskov firiem. Nevýhodou však môže byť nutnosť poznať dané spoločnosti, rozumieť ich biznisu, predikovať ďalší rast a podobne. Tento prístup je ideálny pre tých, ktorí majú potrebné vedomosti, schopnosti a chcú sa pokúsiť výberom niekoľkých "víťazov" prekonať výkonnosť trhu. Žiaľ, prax ukazuje, že je to náročnejšie, než sa zdá. Príkladom môžu byť spoločnosti ako Nokia, či Kodak, ktoré kedysi kraľovali trhu ako víťazi. Ale kde sú tieto spoločnosti teraz?

Indexové ETF (Exchange-Traded Funds) ponúkajú obvykle pasívnejší prístup k investovaniu. ETF sleduje výkonnosť určitého indexu, segmentu, či sektoru, napríklad S&P 500, čo znamená, že investujete do stoviek, či tisícok spoločností naraz. Hlavnou výhodou je rozloženie rizika, pretože keď niektoré firmy v indexe klesnú, iné môžu túto stratu kompenzovať alebo ju dokonca prevýšiť. Nevýhodou môže byť, že nebudeš mať také vysoké výnosy, ako keby s investoval do niekoľkých veľmi úspešných spoločností. Tento prístup je vhodný pre všetkých, ktorí chcú znížiť riziko a nemajú čas, schopnosti, znalosti, chuť... sa aktívne venovať výberu jednotlivých akcií. Miesto hľadania ihly v kope sena, kúp celú kopu! Budú v nej síce aj stratové firmy, ale určite sa tam bude nachádzať aj hľadaná "ihla" (víťazi), ktorí indexový fond potiahnu dlhodobo nahor. Vo výsledku ako investori získame priemer výkonnosti daného sledovaného indexu.

Trading predstavuje oproti uvedeným úplne iný prístup. Traderi sa snažia využiť krátkodobé cenové výkyvy a dosiahnuť rýchle zisky.
Výhodou je potenciál rýchlo zarobiť peniaze, ak správne odhadnú trhové pohyby.
Nevýhodou je, že trading je vysoko rizikový, vyžaduje si dôkladnú technickú analýzu a skúsenosti.
Okrem toho je časovo, psychicky i fyzicky náročný, pretože vyžaduje neustále sledovanie trhov.
Pre začiatočníkov je trading absolútne nevhodný. Viac informácií o tradingu nájdete v samostatnej sekcii.

Každý z týchto prístupov má svoje miesto, ale pre dlhodobý úspech je dôležité zvoliť si stratégiu, ktorá zodpovedá vašim reálnym cieľom, časovým možnostiam a tolerancii k riziku.
Kde a ako ale cenné papiere (akcie, dlhopisy, ETF,...) nakúpiť? Na burze cez brokera!

Čo je to burza a broker?

Burza je organizovaný trh, miesto, kde sa obchoduje s cennými papiermi, komoditami a inými finančnými nástrojmi.
Je to miesto, kde sa stretávajú kupujúci a predávajúci, aby si vymieňali aktíva za stanovené ceny.
Najznámejšími burzami sú napríklad Newyorská burza cenných papierov (NYSE) alebo Londýnska burza (LSE).
V EU je to napríklad burza vo Frankfurte, či nemecká elektronická burza XETRA.
Burza zaručuje transparentnosť a reguláciu obchodov, čím zabezpečuje dôveryhodnosť trhu.
Obchody na burze sa riadia veľmi prísnymi a jasnými pravidlami a sú monitorované, aby sa zabránilo podvodom.
Úlohou burzy je tiež zabezpečiť, aby sa obchody vykonávali rýchlo a za relatívne férové ceny.

Broker je sprostredkovateľ, ktorý umožňuje investorom nakupovať a predávať akcie, dlhopisy, komodity či menové páry, na finančných trhoch.
Broker slúži ako akýsi medzičlánok medzi vami (investorom) a burzou, kde sa tieto aktíva obchodujú.
Ja ani vy nemôžeme prísť na burzu priamo ako fyzické osoby. Potrebujeme brokera.
Môže ním byť firma, ktorá za poplatok len prijíma a vykonáva obchody podľa pokynov investora.
Dnes sú populárni online brokeri, ktorí poskytujú platformy, kde môžete obchodovať priamo z počítača alebo mobilu.
V rámci Bluenumbers ponúkame aj prehľadné porovnanie brokerov.

Prečo je potrebná najprv finančná rezerva?

Prv, než sa pustíš vôbec do úvah či investovať alebo tradovať, základom dobrých finančných návykov je vybudovanie tzv. finančnej rezervy.
Táto má byť uložená vo vysoko likvidných a takmer bezrizikových aktívach, napr. na bežnom, či sporiacom účte.
Slúžiť má na okamžité pokrytie nepredvídateľných výdavkov: pokazený spotrebič, neplánovaný nedoplatok na energiách, pokazené auto, strata zamestnania a podobne.
Rozhodne nemá slúžiť na výdavky typu upgrade PC, či dovolenka.
Finančná rezerva predstavuje akýsi bezpečnostný vankúš, ktorý pomôže preklenúť niečo, s čím sme pri plánovaní výdavkov vôbec nepočítali.
Odborná literatúra odporúča mať výšku finančnej rezervy nastaviť aspoň na sumu vo výške 3-6 mesačných výdavkov, ktoré mám ako osoba alebo domácnosť.
Človek, ktorý žije sám a pociťuje istotu v práci môže mať rezervu nižšiu. Oproti tomu domácnosť, v ktorej sú dve malé deti a manželka na rodičovskej dovolenke, by si mala vytvoriť vyššiu rezervu.
Aký by mal byť teda správny postup? Z príjmov, ktoré mám, si najprv vytvorím svoju finančnú rezervu, vzdelávam sa v oblasti financií a investujem až vtedy, keď je táto rezerva riadne vytvorená a pripravená. Na rezervu nikdy nesiaham, kým to nie je absolútne nevyhnutné!
Peniaze určené na rezervu nepatria na akciové ani dlhopisové trhy!
Mohlo by sa totiž stať, že práve v situácii, keď ich budete najviac potrebovať, príde pokles a budete musieť tieto aktíva predať so stratou. A to nechcete.

Autor: Matúš Formanek

Späť na hlavnú stránku BlueNumbers


BlueNumbers Logo